АКРА присвоило «РЕСО-Гарантии» рейтинг по международной шкале на уровне ВВВ

Кредитный рейтинг САО «РЕСО-Гарантия» по международной шкале обусловлен умеренным бизнес-профилем, сильными оценками качества активов и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой достаточности капитала.

САО «РЕСО-Гарантия» — универсальная страховая компания, которая по итогам 2024 г. занимает четвертое место по величине страховых премий в сегменте non-life (страхование иного, чем страхование жизни). САО «РЕСО-Гарантия» является головной компанией группы, в которую помимо нее входят страховые компании, занимающиеся обязательным медицинским страхованием и страхованием жизни. САО «РЕСО-Гарантия» обладает обширной филиальной сетью и представлена во всех регионах России.

Умеренный бизнес-профиль страховщика определяется оценкой операционной среды, а также положением, которое компания занимает на рынке страхования.

САО «РЕСО-Гарантия» осуществляет деятельность в юрисдикции Российской Федерации. При этом на базовую оценку операционной среды оказывает давление степень развития страхового рынка в России. АКРА оценивает ее как слабую, поскольку доля общего объема начисленных премий по всем видам страхования в ВВП страны за последние пять лет не превышает 1,5%.

По итогам 2024 г. рыночная доля компании составила порядка 4%, при этом рыночная доля САО «РЕСО-Гарантия» в сегменте non-life составила около 9%. Компания работает с частными и корпоративными клиентами, а приоритетными для нее направлениями деятельности являются автострахование (автокаско и ОСАГО), ДМС и страхование имущества. Компания занимает высокие позиции в приоритетных для нее сегментах (второе место в сегменте ОСАГО, третье — в автокаско, четвертое — в ДМС) с существенной долей рынка: 15% в сегменте ОСАГО, 12% — в автокаско и 9% — в ДМС. Агентство отмечает отсутствие факторов, несущих риски для устойчивости бизнес-модели Компании. Операционная эффективность САО «РЕСО-Гарантия» стабильно находится на среднерыночном уровне.

Сильная оценка качества активов. На 31.12.2024 соотношение суммы высокорисковых активов и собственных средств составляло менее 50%. Показатели концентрации активов низкие. Наибольшая концентрация характерна для средств, размещенных в банках с высокими рейтингами и в государственных ценных бумагах. Риски, передаваемые в перестрахование, размещаются в компаниях с высокими кредитными рейтингами.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала определяется значением регуляторного коэффициента, рассчитанного в соответствии с нормативным актом Банка России. На 31.12.2024 этот коэффициент находился на уровне 181%, что соответствует диапазону удовлетворительных показателей. Учитывая дивидендную политику Компании, такая оценка достаточности капитала, по мнению АКРА, будет характерна для нее в среднесрочной перспективе.

Сильная оценка фактора ликвидности обусловлена значением коэффициента текущей ликвидности, которое по состоянию на 31.12.2024 превышало 135%.