«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Ренессанс Жизнь» на уровне ruA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Ренессанс Жизнь» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

16:19

«Ренессанс Жизнь» – дочерняя компания АО «Группа Ренессанс Страхование», специализирующаяся на инвестиционном и накопительном страховании жизни, а также страховании жизни и здоровья заемщика. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства), занимает лидирующие позиции на рынке страхования жизни (4 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2020 г., по данным Банка России). Доля компании на страховом рынке по итогам 2019 г. составила 2,3%, что, согласно методологии, выделяется в качестве фактора поддержки.

Объем страховой премии вырос на 40,8% за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с 9 месяцами 2019 г., что позитивно оценивается агентством. При этом диверсификация страхового портфеля по видам оценивается как низкая: на инвестиционное страхование жизни приходится 59,5% взносов за 1 полугодие 2020 г. Диверсификация клиентской базы, напротив, высокая: на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 1,4% премий за 1 полугодие 2020 г. Агентство отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж и основных посредников: через кредитные организации по итогам 9 месяцев 2020 г. было получено 85,9% страховых взносов, доля пяти крупнейших банков-посредников составила 65,8% от собранных премий, что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. При этом величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям оценивается как низкая: 30,5% соответствующей премии за 9 месяцев 2020 г.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала (52,1% за 9 месяцев 2020 г. в годовом выражении) при невысоких показателях рентабельности продаж (5,1% за 9 месяцев 2020 г.). При расчете показателей рентабельности агентство исключило доходы, возникшие в результате вклада собственника в имущество страховщика. Рентабельность инвестиций находится на умеренно высоком уровне (5,5% за 9 месяцев 2020 г. в годовом выражении). Давление на финансовый результат оказывает высокая, по оценкам агентства, доля расходов на ведение дела (42,8% от взносов-нетто за 9 месяцев 2020 г.).  Технический результат по страхованию с учетом инвестиций в 1 квартале 2020 г. принял отрицательное значение, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,9% на 30 сентября 2020 г.) отмечено в числе положительных факторов.

Качество активов страховщика оценивается как высокое. На 30 сентября 2020 г. доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 76,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30 сентября 2020 г. пришлось 13,1% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Доля связанных структур в активах незначительна, что также положительно оценивается агентством. Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте. Отношение обязательств, номинированных в рублях, к рублевым активам на 30 сентября 2020 г. составило 1,0, аналогичное соотношение в долларах составило 0,4. При этом агентство отмечает низкий уровень соответствия активов и пассивов компании по срокам: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30 сентября 2020 г. составило 14,4.

Положительное влияние на рейтинг оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (82,7% на 30 сентября 2020 г.) и высокий запас свободного капитала (82,6% на 30 сентября 2020 г.). Значение коэффициента текущей ликвидности (1,01 на 30 июня 2020 г., 1,03 на 30 сентября 2020 г.) соответствует негативной оценке фактора, при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,0 на 30 июня 2020 г., 1,02 на 30 сентября 2020 г.) оценивается позитивно. В числе положительных факторов отмечены невысокий уровень долговой нагрузки (3,4% на 30 сентября 2020 г.), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления. Среди позитивных факторов выделяется высокий уровень стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Система риск-менеджмента отличается высоким уровнем регламентации.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30 сентября 2020 г. составили 76 млрд р., собственные средства – 6,2 млрд р., уставный капитал – 310 млн р.. По итогам 9 месяцев 2020 г. ООО «СК «Ренессанс Жизнь» собрало 31,7 млрд р. страховых взносов.

Добавить комментарий
Оставить комментарий
Система Orphus
ВОЙТИ НА САЙТ
РЕГИСТРАЦИЯ
Captcha Image Введите код на картинке
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», я даю согласие на обработку персональных данных
Восстановление пароля