Два месяца, прошедшие с момента одобрения сделки между Charoen Pokphand Group (CP Group) и HSBC китайским страховым регулятором, рынку оставалось только гадать, где CP Group смогла найти недостающие $7,4 млрд. Покупка 15,6%-ной доли в капитале Ping An обошлась таиландской компании в $9,4 млрд, из которых она сама была готова заплатить $2 млрд. Для остального требовалось внешнее финансирование.
Сначала деньги был готов предоставить China Development Bank, но он отказался участвовать в сделке после публикации в китайском журнале Caixin, в которой утверждалось, что CP Group служит ширмой для китайских инвесторов, которые хотят купить долю в Ping An. CP Group эти данные опровергла.
Первого февраля HSBC сообщил, что одобрение на сделку получено, деньги за нее должны были поступить еще через пять дней. Упоминания China Development Bank в релизе HSBC не было.
Сделку спас UBS, сообщают Reuters и FT со ссылкой на неназванные источники. Швейцарский банк сначала предоставил CP Group бридж-кредит, а позже — пятилетний кредит на $5,5 млрд. Такая большая сумма потребовала личного одобрения гендиректора UBS Серджио Эрмотти.
Дханин Чеараванонт, управляющий CP Group, — самый богатый человек Таиланда, чье состояние Forbes оценивает в $14,3 млрд. По данным Reuters, Дханин — давний клиент подразделения private banking UBS. Швейцарский банк помогал Дханину и его компаниям с размещением акций, реструктуризацией и поглощениями. В сделке с HSBC он был единственным консультантом CP Group.
За организацию кредита на $5,5 млрд UBS может заработать до $100 млн. «Простой [инвестбанковский] бизнес сейчас трудный, но есть много нетрадиционных высокоприбыльных возможностей, которыми UBS мог бы воспользоваться», — сказал Reuters Питер Кеннан, управляющий гонконгским хедж-фондом Black Crane Investment Management.
«Все стороны довольны сделкой», — сказал FT человек, знакомый с ее условиями. По данным FT, залогом в сделке будут активы CP Group. Чтобы снизить собственные риски, UBS организовал синдикат для части кредита, средства для которого выделили его клиенты.
Ни UBS, ни CP Group вопрос кредита не комментируют.
Дханин называет китайский рынок «очень хорошей возможностью для экспансии» CP Group, которая «продолжит покупать акции и совершать поглощения». «Нам интересен любой сектор с хорошим потенциалом роста», — отмечает он (цитата по Bloomberg). Об участии UBS в сделке по покупке доли в Ping An Дханин говорить не стал.
UBS дал миллиарды на билет в Китай
UBS выдал таиландскому конгломерату Charoen Pokphand тайный кредит на $5,5 млрд для выкупа доли HSBC в капитале китайского страховщика Ping An.
