Позитивный прогноз основывается на ожиданиях агентства относительно сохранения высоких показателей рентабельности собственного капитала и рентабельности инвестиционной деятельности по итогам 2022 года и предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих двенадцати месяцев.
Подтверждение кредитного рейтинга АО «МАКС» на уровне «АА- |ru|» обусловлено положительной динамикой объема премий-нетто, высоким уровнем соотношения собственного капитала и принятых обязательств, хорошим уровнем диверсификации страхового портфеля по географическому признаку, достаточным кредитным качеством инвестиционного портфеля, высоким качеством перестраховочной защиты, хорошим качеством корпоративного управления и системы управления рисками, высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
- положительная динамика объема страховых премий-нетто. Среднегодовая динамика за 2 года составила 8,8% по итогам 2021 года, 18,6% – по итогам 9 месяцев 2022 года, что выше среднерыночных значений;
- высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств. По состоянию на 30.09.2022 г. данное соотношение составило 2,24 при минимальном значении 1,05;
- хороший уровень диверсификации страхового портфеля по географическому признаку. Компания работает во всех регионах РФ, на долю крупнейшего региона (Москва) приходится 47% премий за 2021 год, 39 % премий за 9 месяцев 2022 года;
- достаточное кредитное качество инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют денежные средства и депозитные вклады. На активы с рейтингами ниже «А-» по национальной рейтинговой шкале приходится ~2,3% вложений, на нерейтинговые активы ~1,1% (без учета вложений в недвижимое имущество) на 30.09.2022 года;
- высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингами на уровне А- и выше по национальной рейтинговой шкале и аналогичными рейтингами по международной шкале приходится 97,5% от доли перестраховщиков в резервах. Максимальная выплата-нетто составляет 2,04% от размера собственных средств;
- хорошее качество корпоративного управления и системы управления рисками. В Компании выделено отдельное подразделение, ответственное за управление рисками. Регламенты управления отдельными видами рисков регулярно актуализируются. Ведется карта рисков, проводится стресс-тестирование. 3 из 7 членов Совета директоров являются независимыми. При Совете директоров действуют 3 комитета, заседания которых проводятся на регулярной основе;
- высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности: 9,9% в 2021 году, 14,6% за 9 месяцев 2022 года.
