Позитивными факторами оценки являются прочные позиции на рынке, комфортные операционные показатели, а также высокие оценки достаточности капитала, качества активов и показателей ликвидности. Дополнительное позитивное влияние оказывает оценка связей с одним из акционеров и крупнейшим клиентом, отмечает АКРА.
Очень сильный бизнес-профиль учитывает прочные рыночные позиции группы и комфортные операционные показатели. По итогам 2024 г. группа остается одним из лидеров российского страхового рынка. Рыночная доля страховщика, по данным за 2024 г., составляет 13,5% при сильных позициях в сегментах ДМС и страхования имущества юридических лиц: 30% и 46% рынка соответственно. Рост премии в 2024 г. обусловлен преимущественно ростом объемов по страхованию жизни. При этом за счет снижения доли премий, приходящихся на крупных корпоративных клиентов, выросла оценка диверсификации клиентской базы группы. Агентство определяет качество продуктового ряда «СОГАЗа» как высокое: АКРА обращает внимание на способность Группы удовлетворять потребности клиентов по защите от крупных имущественных рисков и накопленный опыт по медицинскому страхованию работников клиентов. В структуре каналов дистрибуции преобладают прямые продажи (45%) и банковский канал (38%).
АКРА полагает, что в среднесрочной перспективе группа способна сохранять среднерыночные темпы роста, удерживая существующую долю рынка. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по результатам 2024 г. превысил единицу. В то же время агентство ожидает снижение ККУ до уровня менее единицы по итогам 2025 г. и его дальнейшее сохранение в комфортном диапазоне. Рентабельность активов по страхованию жизни в 2024 г. составила около 3%.
Очень сильный финансовый профиль обусловлен высокой капитализацией и консервативной инвестиционной политикой группы. Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное на 31.12.2024 по методологии АКРА, составляет 3,7, что определяет высокую оценку достаточности капитала «СОГАЗа».
Средний показатель качества активов по-прежнему находится на высоком уровне, поскольку группа инвестирует преимущественно в активы с низкими рисками. В то же время АКРА отмечает повышенную концентрацию активов: на топ-10 групп взаимосвязанных контрагентов приходится около 65% суммы активов, которая рассчитывается в соответствии с утвержденными Банком России требованиями к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.
