Кредитный рейтинг СК «Солидарность» определяется адекватной оценкой бизнес-профиля, средней оценкой финансового профиля при удовлетворительном качестве управления. Прогноз по рейтингу стабильный.
СК «Солидарность» — небольшая по размерам компания, представленная в нескольких регионах России. Компания является универсальным страховщиком. В 2023 г. приоритетным направлением деятельности компании оставалось добровольное медицинское страхование: на этот вид страхования по результатам девяти месяцев 2023 г. приходилось около 70% страховых премий. Компания также предоставляет услуги по страхованию имущества и грузов, страхованию от несчастных случаев и от авиационных рисков, а также разрабатывает программы для расширения линейки страховых продуктов.
Адекватный бизнес-профиль компании определяется сочетанием оценок ее положения на страховом рынке и операционных показателей. Компания обладает ограниченными позициями на страховом рынке: по данным за девять месяцев 2023 г., рыночная доля СК «Солидарность» составила менее 0,05%. Региональная диверсификация клиентской базы компании в 2023 г. находилась на уровне ниже среднего. Диверсификация каналов продаж оценивается как средняя. Продажи страховых продуктов осуществляются как напрямую компанией, так и через брокеров, агентов физических лиц и банковский канал. Оценка качества продуктового ряда находится на уровне ниже среднего в связи с существенной концентрацией портфеля на добровольном медицинском страховании.
АКРА повышает оценку за операционные показатели компании, учитывая снижение доли управленческих расходов по мере роста страхового портфеля компании, что положительно отражается на уровне комбинированного коэффициента убыточности (ККУ). По результатам девяти месяцев 2023 г. ККУ находился на уровне 0,62 (за 2022 г. — 0,83; по результатам 2023 г. прогнозируется не выше 0,65). Компания продолжает демонстрировать невысокий уровень убытков и аквизиционных расходов. Объем собранной страховой премии за девять месяцев 2023 г. на 73% превысил аналогичный показатель прошлого года. Рост СК «Солидарность» происходит темпами, опережающими страховой рынок, что характерно для небольшой развивающейся компании. В среднесрочной перспективе компания планирует поддерживать темпы роста страховых премий на уровне не ниже среднерыночных.
Средний финансовый профиль определен с учетом средней оценки достаточности капитала, умеренно сильной оценки качества активов наряду с высокой оценкой ликвидности.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, составило около 1,5 на 30.09.2023. Учитывая выплату дивидендов компанией, а также повышение в дальнейшем требования к минимальному уставному капиталу, АКРА ожидает снижения данного показателя до 1,1.
Риски, рассчитанные в соответствии со стресс-сценариями, существенно ниже минимального уставного капитала, в связи с чем его величина является определяющей при расчете показателя. В 2023 г. в рамках выполнения нормативных требований к минимальному уставному капиталу СК «Солидарность» осуществила процедуру увеличения уставного капитала за счет капитализированной прибыли, полученной в 2022 г., что, в свою очередь, положительно отразилось на рейтинговой оценке.
Активы СК «Солидарность» характеризуются низким уровнем риска (средневзвешенный индекс риска составляет 2,1), Компания также поддерживает довольно высокое соотношение капитала и активов (0,57). С учетом этих факторов АКРА оценивает структуру активов компании на высоком уровне. Итоговая умеренно сильная оценка качества активов обусловлена их высокой концентрацией (на десять наиболее крупных вложений приходится 76% общей суммы активов).
Сильная позиция компании по ликвидности определяется высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности на уровне 2,1 и 1,9 соответственно.
