Агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «ГСК «Югория» до уровня ruAA-. Прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга связано, прежде всего, с ростом эффективности бизнеса компании. Так, комбинированный коэффициент убыточности-нетто снизился со 101,7% за 9 месяцев 2022 г. до 95,8% за 9 месяцев 2023 г. По итогам 9 месяцев 2023 г. рентабельность продаж составила 8,2% (против 4,6% за аналогичный период годом ранее), рентабельность капитала — 25,4% в годовом выражении (12,5% за 9 месяцев 2022 г.). Помимо этого, компания значительно улучшила систему управления рисками.
АО «ГСК «Югория» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско, а также страхование от несчастных случаев и болезней. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 17 место по объему совокупной премии среди всех страховых компаний за 1 полугодие 2023 г., по данным Банка России.
За 9 месяцев 2023 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем страховых взносов компании вырос на 30,6%. Крайне высокие темпы прироста премий, согласно рейтинговой модели, оказывают давление на уровень рейтинга, поскольку могут искажать показатели убыточности и свидетельствовать о росте операционных рисков. При этом страховой портфель компании остается достаточно стабильным по структуре. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2023 г. по сравнению с 9 месяцами 2022 г. составило 2,7 п.п. В то же время умеренно низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования оказывает сдерживающее влияние на рейтинг: за 9 месяцев 2023 г. на крупнейшее направление деятельности — ОСАГО — пришлось 50,0% взносов.
Страховой портфель компании характеризуется высокой географической диверсификацией: на крупнейший субъект — г. Москва — пришлось 19,6% собранной премии за 9 месяцев 2023 г.. Положительное влияние на рейтинг также оказывают высокая диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (через агентскую сеть было получено 46,0% премии за 9 месяцев 2023 г.) и низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (13,1% соответствующих взносов за аналогичный период). Высокая диверсификация клиентской базы (доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 9,2% за первое полугодие 2023 г.) соответствует позитивной оценке фактора. В качестве негативного фактора отмечается высокая доля расторгнутых договоров (3,7% за 9 месяцев 2023 г.).
Качество активов компании оценивается как высокое. Агентство положительно отмечает высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,27 и 1,39 соответственно на 30.09.2023). В качестве позитивных факторов выделены высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,35 на 30.09.2023) и высокий темп прироста собственных средств (+19,5% за период с 30.09.2022 по 30.09.2023).
Умеренно высокие показатели коэффициента убыточности-нетто (57,3% за 9 месяцев 2023 г.) и доли расходов на ведение дела (38,4% за 9 месяцев 2023 г.) сдерживают уровень рейтинга. Положительно отмечаются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,0% на 30.09.2023), невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (1,2% на 30.09.2023), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств.
Качество перестраховочной защиты компании оценивается как высокое: коэффициент надежности составил 0,98 за 9 месяцев 2023 г. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2023 отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 1,2%. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие у компании опыта крупных выплат. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании не превышала 3% от собственных средств на начало соответствующего квартала.
По данным «Эксперт РА», активы АО «ГСК «Югория» на 30.09.2023 составили 43,4 млрд р., собственные средства — 11,4 млрд р., уставный капитал — 2,8 млрд р. За 9 месяцев 2023 г. компания собрала 25,0 млрд р. страховых премий.
Поздравляю, хорошая работа!