АО «СОГАЗ» характеризуют умеренно высокие оценки ликвидности активов и высокая оценка достаточности капитала и инвестиционной политики. Хотя экстраординарная поддержка в настоящее время не оказывает влияния на кредитный рейтинг, системная значимость АО «СОГАЗ» может способствовать получению экстраординарной поддержки со стороны государства в случае необходимости, отмечает НКР.
АО «СОГАЗ» — страховая компания федерального масштаба, с устойчивой акционерной структурой, лидер российского страхового рынка. В последние годы неизменно занимает первое место по объёму страховых премий в сегменте страхования иного, чем страхование жизни (non-life), также лидирует в сегментах страхования от несчастных случаев, добровольного медицинского страхования, страхования имущества юридических лиц, говорится в пресс-релизе НКР..
Оценка бизнес-профиля определяется ведущими позициями АО «СОГАЗ» на страховом рынке, а также ожидаемым сохранением в 2023 г. лидерства на страховом рынке, сильных операционных показателей и диверсификации. По оценкам НКР, текущее состояние экономической ситуации не окажет значимого влияния на бизнес АО «СОГАЗ» и его финансовые результаты в 2023 г.
В 2022 г. доля АО «СОГАЗ» на российском рынке non-life превысила 23% совокупного объёма страховых премий. В последние годы компания неизменно занимает первое место по объёму страховых премий non-life; наиболее сильны её позиции в сегментах страхования от несчастных случаев — около 48% рынка, добровольного медицинского страхования — около 36%, страхования имущества юридических лиц — около 50%. В сегментах ОСАГО и автокаско АО «СОГАЗ» входит в число шести крупнейших страховщиков в России. Коэффициенты пролонгации страховых договоров в ключевых для АО «СОГАЗ» сегментах остаются высокими.
Эффективность операционной деятельности АО «СОГАЗ» в 2022 г. была высокой: рентабельность капитала (ROE) составила около 18%. Темпы роста страховой премии отставали от средних по рынку, что сократило рыночную долю АО «СОГАЗ». НКР ожидает, что в 2023 г., несмотря на возможное сокращение объёмов страховой премии (в основном за счёт тесно связанного с кредитованием физических лиц страхования от несчастных случаев), темпы роста страховой премии на не консолидируемом уровне в среднесрочной перспективе будут соответствовать среднерыночным, а прогнозная ROE составит 12-15%.
Диверсификация бизнеса АО «СОГАЗ» по-прежнему оценивается как умеренно высокая, что в основном обусловлено долей ключевых клиентов в страховом портфеле и показателем продуктовой диверсификации. Топ-10 ключевых клиентов составляют около 18% страхового портфеля, а доля крупнейшего сегмента (страхование от несчастных случаев) составила около 31% портфеля. Показатели контролируемых каналов продаж и региональной диверсификации стабильно высоки.
Оценка риск-профиля компании определяется умеренно высокими оценками достаточности капитала и инвестиционной политики и высокой оценкой ликвидности активов.
