ПАО СК «Росгосстрах» — крупный страховщик федерального масштаба, занимающий высокие рыночные позиции (7 место по объему совокупных взносов по данным Банка России за 2021 г.) и отнесенный агентством к 1 размерному классу. Доля компании на российском страховом рынке по итогам 2021 г. составила 5,3%, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.
Бизнес страховщика высоко диверсифицирован по направлениям и географии деятельности, что положительно оценивается агентством. Основными для компании видами страхования являются ОСАГО (24,6% премии за первое полугодие 2022 г.), ДМС (20,9%), страхование имущества граждан (17,1%). За первое полугодие 2022 г. коэффициент географической диверсификации составил 0,141, на крупнейший субъект Москву) пришлось 35,8% премии. Динамика страховых взносов за первое полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г. была отрицательной.
Каналы распространения страховых продуктов компании высоко диверсифицированы: на долю крупнейшего канала – агентскую сеть – пришлось 35,1% взносов за первое полугодие 2022 г. При этом комиссионное вознаграждение агентам несколько превышает установленные агентством бенчмарки, что сдерживает рейтинговую оценку. Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2021 г. доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 2,8%. Давление на рейтинг оказывает высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско, страхованию прочего имущества юридических лиц и страхованию финансовых рисков.
Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании находится на низком уровне, что ограничивает уровень рейтинга. Тем не менее, компания ожидает существенного роста значения показателя на 31.07.2022 в связи с увеличением ликвидных активов на балансе в июле 2022 г. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Рентабельность продаж и капитала выделены в числе сдерживающих рейтинг факторов, в то время как рентабельность инвестиций – в позитивных.
Качество активов компании отмечено как высокое.
Показатель убыточности-нетто по страховому портфелю компании находится на невысоком уровне и оценивается позитивно. При этом агентство негативно отмечает высокую убыточность и отрицательный технический результат по ОСАГО и ДМС за 1 полугодие 2022 года. Кроме того, результат по страховому портфелю принял отрицательное значение в 1 квартале 2022 года, что оказывает давление на рейтинговую оценку. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто и доля расходов на ведение дела находятся на высоком уровне. В числе позитивных факторов агентство отмечает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса.
В качестве положительного фактора выделена высокая надежность перестраховочной защиты компании.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы «Росгосстраха» составили 137 млрд р., собственные средства — 47,4 млрд р., уставный капитал — 14,7 млрд р.
