Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
- высокий уровень коэффициента запаса капитала и достаточности капитала-нетто. Коэффициент запаса капитала составляет 167% на 31.12.2021 г., коэффициент достаточности капитала -нетто -161%;
- достаточно высокий уровень текущей ликвидности (97% на 31.12.2021 г.);
- высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств. По состоянию на 31.12.2021 г. данное соотношение составило 1,45 при минимальном значении 1,05;
- невысокий уровень комбинированного коэффициента убыточности -нетто (91,7% в среднем за 3 года);
- надежность партнеров-перестраховщиков. Все перестраховщики имеют кредитные рейтинга максимального уровня по национальной рейтинговой шкале или сопоставимые рейтинги международных рейтинговых агентств.
Как следует из сообщения «АМТ Страхование», ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
- повышенный уровень инвестиционных рисков. ~20% инвестиционных активов Компании приходится на акции, 19% — на еврооблигации, 13% — на корпоративные облигации российских эмитентов, 32% — на жилую недвижимость. Портфель подвержен рыночным рискам и рискам ликвидности в период приостановки операций по евробондам. Агентство отмечает, что компания не планирует реализацию инвестиционных активов в период высокой волатильности.
- низкая рыночная доля. По итогам 2021 г. компания занимает 100 место в России в рэнкинге страховщиков по объему премий, доля рынка по укрупненным видам составляет 0,17%;
- невысокое качество системы управления рисками и корпоративного управления;
- высокая зависимость от условий внешней среды в приоритетных сегментах страхования. Для Компании характерна высокая доля премий (~65%) по договорам со страхователями-нерезидентами в сегментах страхования средств морского транспорта и ответственности их владельцев, что создает риск сокращения объемов премий в этих сегментах в связи с экономическими ограничениями, а также риск роста просроченной дебиторской задолженности в связи с техническими сложностями проведения платежей;
- высокий размер собственного удержания, превышающий 10% от собственного капитала.