«Страховая бизнес группа» — универсальный страховщик, основным направлением деятельности которого является страхование прочего имущества юридических лиц, преимущественно СМР (59,7% взносов за 2020 г.). Высокая концентрация деятельности компании на одном виде страхования оказывает давление на рейтинговую оценку. Страховщик относится к 3 размерному классу, согласно классификации агентства, и занимает 62 место по совокупным взносам (с учетом входящего перестрахования), что оказывает негативное влияние на оценку рыночных позиций, указано в релизе агентства «Эксперт РА».
Взносы компании по итогам 2020 г. сократились на 16,6% по сравнению с 2019 г., что негативно оценивается агентством. При этом структура страхового портфеля остается относительно стабильной: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2020 г. по сравнению с 2019 г. составило 12,2 п.п. География деятельности компании является узкой: 74,9% премий за 2020 г. получено в г. Москве. Продажи страховых продуктов компания осуществляет преимущественно через агентскую сеть (80,0% взносов за 2020 г.), что в сочетании с высокой комиссией, переданной агентам (38,8% взносов, полученных через этот канал, за 2020 г.) оказывает давление на рейтинговую оценку. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: за 2020 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах составила 63,3%, на крупнейшего клиента пришлось 20,2% премии.
Качество активов компании находится на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 57,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31 декабря 2020 г. и 47,5% на 31 марта 2021 г. Также в числе позитивных факторов выделяется высокая диверсификация активов: на 31 марта 2021 г. на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 8,5% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших — 22,3%. Доля вложений в связанные структуры находится на низком уровне (2,6% активов компании, очищенных от ОАР, на 31 марта 2021 г.).
Показатели ликвидности и платежеспособности компании были позитивно оценены агентством: на комфортном уровне находятся коэффициенты текущей ликвидности (1,48 на 31 марта 2021 г.) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,80 на 31 марта 2021 г.). Превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением на 31 марта 2021 г. составило 152,0%, запас свободного капитала составил 150,2%. Положительно оцениваются низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1% на 31 марта 2021 г.) и отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (16,0% на 31 марта 2021 г.).
Финансовые результаты страховщика по итогам 2020 г. характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (16,0%), капитала (18,1%) и инвестиций (14,5%). Собственные средства на 31 марта 2021 г. выросли по сравнению со значением на 31 марта 2020 г. на 7,0%, что также выделяется в числе позитивных факторов. Значения коэффициента убыточности-нетто в целом по страховому портфелю находятся на низком уровне: 26,4% за 2019 г. и 37,2% за 2020 г. Однако в числе факторов риска агентство выделяет высокую убыточность по ОСАГО (коэффициент убыточности-нетто за 2020 г. составил 164,6%, технический результат составил -173 277 тыс. р.) в сочетании с ростом доли вида в портфеле с 9,0% за 2019 г. до 15,3% за 2020 г. Давление на рейтинговую оценку оказывают высокая доля расходов на ведение дела (69,1% за 2019 г.; 71,3% за 2020 г.) и рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 95,5% за 2019 г. до 108,5% за 2020 г. При оценке качества урегулирования убытков агентство негативно выделяет высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (10,2% за 2020 г.).
Надёжность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. За 2020 г. более 96% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств.
По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2021 г. активы страховщика составили 4,0 млрд р., собственные средства — 1,3 млрд р., уставный капитал — 803 млн р. По данным за 2020 г. компания собрала 1,4 млрд р. страховых взносов.
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Страховой бизнес группы» на уровне ruBBВ
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надёжности страховой компании «Страховая бизнес группа» на уровне ruBBВ. Прогноз по рейтингу — стабильный.
14.07.2021
18:17
Добавить комментарий