RAEX присвоил СК «ЮжУралЖАСО» рейтинг на уровне ruВ

Эта оценка соответствует рейтингу В++ по ранее применявшейся шкале. По рейтингу установлены развивающийся прогноз и статус «рейтинг под наблюдением».

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают такие факторы как высокое качество активов (доля вложений в объекты с рейтингами ruАА- и выше и сопоставимыми рейтингами других агентств составила 71,7% от совокупных активов на 31.03.2017 г. и 77,2% на 31.12.2016 г.), высокие показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,30 и 1,38 на 31.03.2017 г. соответственно), умеренно высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (42,9% на 31.03.2017 г.), низкая доля расходов на ведение дела (29,1% за 2016 г.). Среди позитивных факторов отмечается также высокий темп прироста взносов (16,8% за 2016 г. по сравнению со значением за 2015 г.), высокая рентабельность инвестиций (9,5% за 2016 г.), высокая надежность перестраховочной защиты (за 2016 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на компании с рейтингами не ниже ruBBB+ и сопоставимыми рейтингами других агентств). Позитивное влияние на рейтинг оказывают такие факторы как невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (3,7% на 31.03.2017 г.), невысокие показатели комиссионного вознаграждения и высокая диверсификация клиентской базы.

В качестве ключевого фактора, негативно влияющего на рейтинг, аналитики выделяют операционные риски, связанные с процессом перестраивания бизнеса страховщика. В структуре собственности компании произошли изменения (ООО «Капитал Эссет Менеджмент» приобрел 97,951% голосующих акций компании), существенным образом изменились кадровый состав и стратегия развития страховщика. Развивающийся прогноз и статус «рейтинг под наблюдением» обусловлены зависимостью финансовой устойчивости компании от успешности перестройки бизнес-процессов.

В качестве фактора, оказывающего давление на рейтинг, выделяется высокая максимально возможная выплата. Величина максимально возможной страховой выплаты по одному событию в целом по портфелю-брутто (с учетом доли перестраховщиков) составляет 885,7 млн р. или 506,3% от собственных средств на 31.03.2017 г. Собственное удержание по этой выплате составляет 100 млн р. или 57,2% от собственных средств на 31.03.2017 г. При этом у компании нет опыта урегулирования крупных страховых убытков. Среди негативных факторов также выделяется высокая доля ОСАГО (62,6% за 2016 г.) в страховом портфеле компании и высокая убыточность по этому виду (коэффициент убыточности-нетто составил 93,7% за 2016 г.), комбинированный коэффициент убыточности-нетто по портфелю в целом при этом составил 106,8% за тот же период. Среди других негативных факторов выделяются низкие показатели рентабельности активов и собственных средств (0,3% и 0,7% за 2016 г. соответственно), низкая географическая диверсификация страхового портфеля (за тот же период на Челябинскую область пришлось 66,3% премии) и невысокие конкурентные позиции на российском страховом рынке. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказали такие факторы как отрицательный технический результат по ОСАГО (-3 млн рублей) и умеренно высокая доля возвращенной премии (2,4%) за 2016 г., а также невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (доля взносов, собранных через агентскую сеть, за 2016 г. составила 61,3%) и недостаточно развитая система риск-менеджмента.

По данным RAEX, на 31.03.2017 г. активы страховщика составили 498 млн р., собственные средства ‒ 175 млн р., уставный капитал ‒ 120 млн р. По данным за 2016 г. компания собрала 561 млн р. страховых взносов.