Страховщикам не хватает капитала при падении рентабельности

Рентабельность бизнеса страховых компаний опустилась до минимума в прошлом году по сравнению с показателями двух предыдущих лет. Основными факторами снижения рентабельности бизнеса компаний стали уменьшение инвестиционного дохода и рост расходов на ведение дел (РВД).

08:08
РБК daily Елена ШАРПАЕВА
В прошлом году рентабельность активов страховщиков составила 2,2%, упав до минимального уровня по сравнению с 2009—2010 годами (3,6% в 2010 году, 3,3% в 2009 году), говорится в исследовании «Эксперт РА». На снижение рентабельности активов страховщиков повлияло уменьшение их инвестиционного дохода и продолжение роста расходов страховщиков на ведение дел. Наименее рентабельными были компании, специализирующиеся на автостраховании: показатель их рентабельности снизился с 2,5% в 2010 году до 1% в 2011 году. Наиболее же рентабельными оказались игроки, занимавшиеся личными видами страхования либо страхованием имущества и ответственности юрлиц. Так, например, рентабельность активов «ВТБ-Страхования» была самой высокой по итогам текущего года и составила 33,7% (см. таблицу). «У нас очень маленькая доля высокоубыточного автострахования — большая часть портфеля приходится на традиционно прибыльное banc assurance», — пояснили РБК daily в «ВТБ Страховании».

Падение рентабельности на фоне бурного роста взносов обострило проблему нехватки капитала у крупных страховщиков, отмечается в исследовании «Эксперт РА». Так, усредненный показатель достаточности собственных средств у топ-10 страховщиков снизился на 10,2 п.п., до 29,5%, и вплотную приблизился к критическому уровню. Наибольшее падение показателя величины собственных средств наблюдалось у группы «Дженерали ППФ». Там это объяснили тем, что «в течение 2011 года была осуществлена выплата дивидендов в размере 2,4 млрд руб. за несколько лет».

По словам заместителя гендиректора «Экперт РА» Павла Самиева, уменьшение инвестиционного дохода страховщиков в прошлом году произошло из-за снижения ставок в банковском секторе, поскольку две трети от инвестиций страховых компаний приходится именно на депозиты, векселя и облигации банков кредитных организаций. Вместе с тем, по оценкам г-на Самиева, это не столь страшно, как ежегодное увеличение доли расходов на ведение дел. «Уровень РВД к концу 2012 года может составить 50%. И если тарифная гонка страховщиков будет продолжаться, то по итогам текущего года рентабельность бизнеса страховых компаний может снизиться», — прогнозирует Павел Самиев.

Динамика рентабельности активов топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 г.

  2010 год 2011 год Динамика рентабельности активов, %
Компания Рентабельность активов, %    
Группа "Ренессанс страхование" 0,7 2,7 285,71
"Уралсиб" -1,7 0,7 141,18
"Югория" -15,4 -4,1 73,38
"Альянс" 0,6 0,9 50
ЖАСО 5,2 5,5 5,77
"АльфаСтрахование" 2,5 2,6 4
МАКС 4,4 4,5 2,27
"ВТБ Страхование" 33,1 33,7 1,81
СОГАЗ 10,3 9,2 -10,68
ВСК 2,6 2,3 -11,54
"Ингосстрах" 5,7 4,1 -28,07
"Росгосстрах" (ООО) 1,8 1 -44,44
"РЕСО-Гарантия" 12,2 3 -75,41
"Согласие" 2,7 0,5 -81,48
Страховая группа МСК 3,9 0,5 -87,18

Источник: «Эксперт РА»

Изменение достаточности собственных средств

Компания / группа компаний Собственные средства на 31.12.2011, млн руб. Достаточность собственных средств, % Изменение достаточности собственных средств, %
    2010 год 2011 год  
СГ "МАКС" 4131 27,5 34,8 26,54545455
СГ "Уралсиб" 3360 27,1 29,7 9,594095941
СК "ВТБ Страхование" 4311 52,7 50,9 -3,415559772
Группа "Ингосстрах" 20623 43,7 41,4 -5,263157895
СГ "СОГАЗ" 25587 48,1 45,2 -6,029106029
ГК "Росгосстрах" 21519 26 24,4 -6,153846154
ВСК 5993 21,9 20,5 -6,392694064
"Согласие" 6430 32,2 28,1 -12,73291925
СГ "Югория" 2062 25,4 21,8 -14,17322835
Группа "Альянс" 9267 37 31,6 -14,59459459
СГ "АльфаСтрахование" 9060 40,2 33,5 -16,66666667
Группа «Ренессанс Страхование» 4165 35,1 27,8 -20,7977208
"РЕСО-Гарантия" 9899 32,2 22,5 -30,1242236
СГ "МСК" 5791 66,1 28 -57,63993949
Группа "Дженерали ППФ" 1933 50,8 18,1 -64,37007874

Источник: «Эксперт РА» по данным компаний, приславших анкеты

Изменение чистой прибыли у топ-10 за 2011 г.

Компания / группа компаний 2010 г., млн руб. 2011 г., млн руб. Изм., %
ГСК «Сосьете Женераль страхование» 525 1091 107,8095238
"ВТБ Страхование" 1178 2114 79,45670628
СГ "МАКС" 533 668 25,32833021
СГ "СОГАЗ" 5385 6214 15,39461467
СК "Транснефть" 857 972 13,41890315
ГК "Росгосстрах" 1597 1616 1,189730745
ГСК "Русский стандарт"  1860 1665 -10,48387097
Группа "Ингосстрах" 2699 2258 -16,33938496
СГ "Капитал" 1057 795 -24,7871334
"РЕСО-Гарантия" 3782 1063 -71,89317821

Источник: «Эксперт РА» по данным компаний, приславших анкеты
Система Orphus
ВОЙТИ НА САЙТ
РЕГИСТРАЦИЯ
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», я даю согласие на обработку персональных данных
Восстановление пароля