Банк России сформулировал принцип разграничения двух введенных с 1 июля 2026 года видов инвестиционного страхования жизни — с объявляемой и с расчетной доходностью, заявил заместитель директора департамента страхового рынка ЦБ Никита Теплов на отраслевом форуме, организованном «Эксперт РА». Сделать это потребовалось, поскольку на рынке появились продукты, находящиеся в «серой зоне», и страховщики жизни начали направлять регулятору запросы.
Первый принцип касается терминологии. «Если в договоре страхования жизни есть слово „доход“, это может быть только либо страхование жизни с объявляемой доходностью, либо страхование жизни с расчетной доходностью, третьего не дано», — сказал Теплов.
Второй принцип регулятор формулирует через то, кому доверяет клиент. Если клиент рассчитывает на самого страховщика и его умение управлять активами, не интересуясь направлением вложений, — это страхование жизни с объявляемой доходностью. Если в договоре появляется упоминание конкретных активов, в которые вкладываются премии, значит, клиент доверяет не столько компании, сколько самому активу, и такой договор ЦБ склонен квалифицировать как страхование жизни с расчетной доходностью.
Отдельно Теплов указал на попытки переупаковать полисы ИСЖ в накопительное страхование жизни. Регулятор пока дает обратную связь в неформальном режиме, но предупредил: «Если потребуется, то мы отреагируем в более официальной плоскости». Строгость подходов он объяснил негативным опытом прежнего ИСЖ, назвав отношение к нему «родовой травмой».
Предмет беспокойства подтверждается тем, что происходило на рынке последние месяцы. Закон от 10 июня 2026 года № 172-ФЗ разрешил привязывать страховую и выкупную суммы к индексу потребительских цен, ключевой ставке или иному индикатору денежного рынка, после чего страховщики массово запустили НСЖ с доходностью, следующей за ставкой. Параллельно появились гибридные конструкции, объединяющие накопительное страхование с ДМС и с программой долгосрочных сбережений. Взносы по НСЖ за первое полугодие выросли более чем в полтора раза, до 864 млрд рублей, причем 48,2% договоров заключены на срок до года, а более 90% премий получено по единовременным взносам.
На том же форуме Теплов сообщил о готовящемся пакете изменений, который регулятор представит рынку для обсуждения до конца сентября.
Первая новация — механизм для «зависших» средств. Речь о ситуациях, когда страховой случай произошел, но выгодоприобретатель за выплатой не обратился либо заявление о случае вообще никто не подал, а разыскать получателя страховщик не может; деньги остаются на балансе компании. Проблему предлагается решить по аналогии с невостребованными банковскими вкладами — создать специальный счет в Банке России, куда будут поступать средства, зависшие по не зависящим от страховщика причинам.
Остальные изменения касаются долевого страхования жизни. ЦБ планирует расширить формы инвестирования средств клиентов закрытых паевых инвестиционных фондов и обособить паи, приобретаемые страховой компанией. Отдельно предполагается урегулировать наследование: наследники не смогут претендовать на паи, которые страхователь предназначил конкретному выгодоприобретателю. Кроме того, страховщики получат статус единого платежного и налогового агента, что должно упростить получение налоговых вычетов клиентами.
Последнее приобретает практический смысл на фоне изменений в налогообложении: с 1 сентября 2026 года расходы на страхование жизни включены в налоговый вычет на долгосрочные сбережения с предельной суммой 400 тыс. рублей вместо прежних 150 тыс. в составе социального вычета.
