«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ПАО СК «Росгосстрах» на уровне ruAA

Рейтинг финансовой надежности ПАО СК «Росгосстрах» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов при нестабильных показателях достаточности капитала, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет умеренно высокую социально-экономическую значимость компании (рыночная доля страховщика за 2024 г. составила 2,5%).

ПАО СК «Росгосстрах» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование имущества граждан, страхование ипотеки, страхование автокаско, ДМС и корпоративное страхование.

Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 158,9 млрд р., страховые резервы — 82,0 млрд р., собственные средства — 61,0 млрд р., уставный капитал — 14,7 млрд р. По итогам 2024 г. компания заняла 10-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. Объем страховых премий за 2024 г. составил 93,0 млрд р., что на 12,2% выше значения за 2023 г. Прирост собственных средств составил 4,3% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023 и выделяется в качестве позитивного фактора.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования, географии деятельности, клиентской базе и каналам продаж, что оценивается агентством положительно. За 2024 г. доля крупнейшего направления деятельности — ОСАГО — во взносах составила 31,5%, а доля крупнейшего субъекта — г. Москвы — 28,7%. Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2024 г. по сравнению со значением за 2023 г. составило 3,2 п.п. Компания преимущественно реализует страховые продукты через агентов-физических лиц (49,8% во взносах за 2024 г.), кредитные организации (14,8%), другие юридические лица (10,2%) и прямые продажи (10,2%). Размер комиссионного вознаграждения, переданного агентам-физическим лицам (18,0% соответствующей премии за 2024 г.) и кредитным организациям (56,3%), превышает установленные агентством бенчмарки. В то же время, величина комиссии другим юридическим лицам (27,9% соответствующей премии за 2024 г.) находится на невысоком уровне. Кроме того, агентство отмечает отсутствие рисков концентрации клиентской базы: за 2024 г. доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 4,0%, на крупнейшего клиента пришлось 1,1% премии. Доля расторгнутых договоров находится на достаточно высоком уровне (2,7% за 2024 г., 3,3% за 2023 г.). При оценке качества урегулирования убытков агентство негативно отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско (11,4% от числа урегулированных страховых случаев за 2024 г.).

Рентабельность продаж оценивается как невысокая (10,7% за 2024 г., 7,8% за 2023 г.). Вместе с тем, агентство выделяет в положительном ключе высокую рентабельность инвестиций (13,2% за 2024 г., 7,6% за 2023 г.) и рост рентабельности собственного капитала с 11,6% за 2023 г. до 16,6% за 2024 г. Возникновение отрицательного технического результата по ОСАГО за 2024 г. (-220 млн р.) оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга и обусловлено рыночной конъюнктурой — снижением средней премии при росте среднего убытка. Убыточность по ключевым для компании видам страховой деятельности находится на невысоком уровне. Кроме того, агентство положительно оценивает низкий коэффициент убыточности-нетто в целом по страховому портфелю (47,2% за 2024 г., 41,3% за 2023 г.). В то же время, комбинированный коэффициент убыточности-нетто вырос с 95,6% за 2023 г. до 100,3% за 2024 г. и оказывает давление на рейтинговую оценку. В качестве негативного фактора агентство выделяет высокую долю расходов на ведение дела (53,1% за 2024 г., 54,3% за 2023 г.).

Качество активов страховщика оценивается агентством как высокое.