«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Зетта Страхования» на уровне ruA+ 

Об этом сообщается на сайте рейтингового агентства. 

«Зетта Страхование» — универсальная страховая компания, специализирующаяся на страховании автокаско, ОСАГО и страховании прочего имущества граждан. Компания характеризуется умеренно высокими размерными показателями (2-й размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 21-е место по объёму собранной премии по страхованию иному, чем страхование жизни за 2019 г., по данным Банка России.

Динамика страховой премии находится на приемлемом уровне: по итогам 2019 г. компания собрала на 0,8% страховой премии больше, чем за предыдущий год. В качестве положительного фактора выделяются высокие темпы прироста собственных средств компании (22,2% за период с 31 марта 2019 г. по 31 марта 2020 г.).

Агентством положительно оценивается высокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования. Основными линиями бизнеса страховщика являются страхование автокаско (32,9% взносов за 2019 г.), ОСАГО (32,5%) и страхование прочего имущества граждан (10,2%). Кроме этого, в числе положительных факторов выделяется стабильная структура страхового портфеля. Также агентство отмечает высокую географическую диверсификацию портфеля: на долю крупнейшего региона приходится 25,4% совокупных взносов за 2019 г.

Агентством в числе положительных факторов отмечена высокая диверсификация по каналам распространения страховых продуктов (на долю агентов пришлось 49,2% взносов за 2019 г.). В позитивном ключе выделяется высокая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 0,7% премии за 2019 г.). Одновременно негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж, которая составила 23,2% от взносов, полученных через этот канал по результатам 2019 г.

Рентабельность капитала (22,5% за 2019 г.) и рентабельность инвестиций (8,0%) находятся на высоком уровне, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкое значение коэффициента убыточности-нетто (35,6% за 2019 г.). В качестве сдерживающего фактора выступает высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (96,0% за 2019 г.). Тем временем, агентство негативно оценивает рентабельность продаж (7,9% за 2019 г.) и высокую долю расходов на ведение дела (60,4%). По мнению агентства, существует вероятность ухудшения ряда показателей на фоне общей макроэкономической ситуации и высокой величины расходов на ведение дела.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. На 31 марта 2020 г. доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 51,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, а коэффициент качества активов составил 0,7. У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 31 марта 2020 г. на долю крупнейшего объекта вложений, которого нельзя отнести к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,1% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших — 6,3%.

В качестве позитивных факторов выступают запас свободного капитала (152,8% на 31 марта 2020 г.) и значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (153% на 31 марта 2020 г.). Кроме этого, агентство положительно оценивает отсутствие у компании внебалансовых обязательств и низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании (0,2% на 31 марта 2020 г.). Помимо этого, у компании отмечается умеренно высокий уровень долговой нагрузки (10,7% на 31 марта 2020 г.). Коэффициенты текущей ликвидности (1,31 на 31 марта 2020 г.) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,38 на 31 марта 2020 г.) находятся на высоком уровне. Одновременно выделяется невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (7,3% на 31 марта 2020 г.).

Надёжность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2019 г. 88,9% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAA и выше. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 627,1 млн р. или 41,2% от собственных средств на 30 сентября 2011 г.

Агентство умеренно высоко оценивает информационную прозрачность компании. Организация риск-менеджмента и качество стратегического обеспечения рассматриваются позитивно, однако, сдерживающее влияние на рейтинг оказывают отсутствие подразделения по управлению рисками и нечастый пересмотр внутренних регламентов.

По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2020 г. активы страховщика составили 10,4 млрд р., собственные средства — 2,8 млрд р., уставный капитал — 1,5 млрд р. За 2019 г. компания собрала 7 млрд р. страховых взносов.