«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Медэкспресса» на уровне ruA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Медэкспресс» на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.

19:02
Об этом сообщается в релизе агентства «Эксперт РА».

Страховая компания «Медэкспресс» — небольшой по размеру страховщик, входящий в одну из крупнейших финансово-страховых групп в мире — Allianz SE. Высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется агентством в качестве фактора поддержки. Страховщик занимает 75 место на российском рынке по взносам за 9 мес. 2020 г., по данным Банка России, и относится к 4-му размерному классу по методологии агентства.

Деятельность компании сконцентрирована преимущественно в сегменте ДМС (92,8% премии за 9 мес. 2020 г.), что оказывает давление на оценку диверсификации страхового портфеля. Агентство негативно отмечает сокращение страховых премий на 0,7% за 9 мес. 2020 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Географическая диверсификация портфеля оценивается как умеренная: доля крупнейшего региона во взносах — г. Санкт-Петербург — составила 60,7% за 9 мес. 2020 г.

Среди сдерживающих факторов отмечается невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 9 мес. 2020 г. доля крупнейшего канала продаж — физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей — во взносах составила 60,3%. При этом уровень комиссионного вознаграждения агентам оценивается как низкий (9,4% от взносов за 9 мес. 2020 г., полученных через этот канал). Клиентская база компании достаточно высоко диверсифицирована: на долю 5 крупнейших клиентов пришлось 20,4% премий за 9 мес. 2020 г., на крупнейшего — 7,0%. Среди позитивных факторов отмечается невысокая доля расторгнутых договоров (за 9 мес. 2020 г. доля возвращенной премии составила 0,1%).

Качество активов компании высоко оценивается агентством. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 55,6% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30 сентября 2020 г. Также в числе позитивных факторов выделяется высокая диверсификация активов: на конец сентября 2020 г. на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесён к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 15,3% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трёх крупнейших — 27,6%. Доля вложений в связанные структуры невысока (0,3%).

Показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от норматива (448,0% на 30 сентября 2020 г.) и запаса свободного капитала находятся на высоком уровне. Темп прироста собственных средств компании за год с 30 сентября 2019 г. составил 6,3%, что также позитивно оценивается агентством. Рентабельность инвестированного капитала находится на высоком уровне (8,4% за 2019 г. и 6,2% в годовом выражении за 9 мес. 2020 г.). Кроме того, агентство позитивно оценивает невысокую долю кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (3,7% на 30 сентября 2020 г.), низкий уровень долговой нагрузки (на 30 сентября 2020 г. отношение объёма привлеченных средств к капиталу составило 5,2%), невысокую долю оценочных обязательств в пассивах (0,2% на 30 сентября 2020 г.), а также отсутствие у компании внебалансовых обязательств.

Несмотря на снижение коэффициента убыточности по основному виду деятельности (ДМС) с 76,8% за 2019 г. до 69,0% за 9 мес. 2020 г. значения показателя остаются на уровне выше бенчмарка, установленного агентством. Значения коэффициента убыточности-нетто по портфелю в целом (74,1% за 2019 г. и 67,3% за 9 мес. 2020 г.) также превышают бенчмарки и оказывают давление на рейтинговую оценку. При этом на фоне сохранения низкой доли расходов на ведение дела (26,4% за 2019 г. и 25,3% за 9 мес. 2020 г.) снижение убыточности позитивно отразилось на комбинированном коэффициенте убыточности-нетто (100,4% за 2019 г. и 92,6% за 9 мес. 2020 г.) и привело к переоценке агентством фактора с негативного до нейтрального.

Показатели рентабельности продаж (3,1% за 2019 г. и 11,4% за 9 мес. 2020 г.) и капитала (3,1% за 2019 г. и 11,8% в годовом выражении за 9 мес. 2020 г.) также демонстрируют позитивную динамику. В то же время, по мнению агентства, снижение убыточности по ДМС, которое в свою очередь позитивно отразилось на ряде финансовых показателей компании, носит краткосрочный характер. В связи с соблюдением мер предосторожности на фоне пандемии коронавируса имело место снижение обращаемости застрахованных за плановой медицинской помощью. При этом по мере реализации отложенного спроса значения показателей могут вернуться на сопоставимый с 2019 г. уровень.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: 100% премий, переданных в перестрахование за 9 мес. 2020 г., приходится на контрагентов с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. 

Компания обладает адекватным качеством управления. Система управления рисками организована на базовых принципах Стратегии и Политики управления рисками САО «Медэкспресс» и интегрирована в соответствующие регламенты Группы Альянс в России, и, соответственно, Allianz Group в мире.
 
По данным «Эксперт РА», на 30 сентября 2020 г. активы страховщика составили 1,6 млрд р., собственные средства — 990 млн р., уставный капитал — 393 млн р. За 9 мес. 2020 г. компания собрала 741 млн р. страховых взносов.
Читайте новости АСН в Телеграм-канале
 
Добавить комментарий
Оставить комментарий

Подпишитесь на новостную рассылку ASN Daily

Самые интересные материалы сайта на ваш электронный адрес
Система Orphus
ВОЙТИ НА САЙТ
РЕГИСТРАЦИЯ
Captcha Image Введите код на картинке
Нажимая кнопку «Зарегистрироваться», я даю согласие на обработку персональных данных
Восстановление пароля