«Росгосстрах» – крупный страховщик федерального масштаба, доля которого на страховом рынке составляет 4,1% за 2018 г., что, согласно методологии агентства, выделяется в качестве фактора поддержки. Конечным собственником компании является Банк России через ПАО Банк «ФК Открытие». В 2017 г. со стороны акционеров компании была оказана существенная финансовая помощь в различной форме, что оказывает значительную поддержку уровню рейтинга.
Повышение рейтинга компании связано с ростом диверсификации активов, а также улучшением ее финансовых показателей по итогам 2018 г. Доля активов, приходящаяся на вложения в связанные структуры, снизилась с 62,4% на 30.06.2018 до 29% на 31.12.2018, что сняло регулятивные риски, связанные с высокой концентрацией активов на связанных сторонах. По состоянию на 31.12.2018 крупнейшим вложением в структуре активов являлись облигации Минфина РФ разных выпусков и сроков погашения с общей долей 27,6%, в то время как по состоянию на 30.06.2018 крупнейшим объектом вложений были депозиты в ПАО Банк «ФК Открытие» с долей в активах 49,3%. Тем не менее, показатели концентрации, согласно методологии, оцениваются как умеренно высокие.
Компания провела значительную работу по снижению убыточности по основным направлениям деятельности и портфелю в целом, что оказало положительное влияние на повышение уровня рейтинга, сообщает агентство. Коэффициент убыточности-нетто по ОСАГО снизился с 123% за 2017 г. до 57,5% за 2018 г. (без учета результатов от деятельности по прямому возмещению убытков), по страхованию автокаско – с 69,3% до 58,4%, значение показателя по портфелю в целом снизилось с 74,5% до 32,6%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто снизился с 125% до 93,5%.
За 2018 г. прибыль компании после налогообложения составила 5,6 млрд р. Рентабельность продаж (7,3% за 2018 г.), рентабельность капитала (11% за 2018 г.) и рентабельность инвестиций находятся на невысоком уровне, что оказывает сдерживающие влияние на рейтинг компании. Негативное влияние на финансовый результат и рентабельность инвестиций за 2018 г. оказали убытки, связанные с выбытием низколиквидных активов, находившихся ранее на балансе компании. На фоне сокращения страховых премий (–22,5% за 2018 г.), связанного с целенаправленной работой по оптимизации структуры страхового портфеля, и абсолютного снижения расходов на 15% (–6,8 млрд р.), отмечен рост доли расходов на ведение дела во взносах-нетто (65,3% за 2018 г.), что оценивается агентством негативно.
Негативное влияние на рейтинг компании оказывают высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско, страхованию прочего имущества граждан, страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам за 2018 г., а также высокая доля выплат на основании решения суда (18,6% за 2018 г.) и высокая доля оценочных обязательств (6,1% от валюты баланса на 31.12.2018).
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2018 активы страховщика составили 130,8 млрд р., собственные средства – 44,8 млрд р., уставный капитал – 19,6 млрд р. За 2018 г. компания заключила договоров страхования на 61,6 млрд р. страховых премий.
А что Росгосстрах уже расплатился с государством за сонацию?
Хорошо в России быть компанией, особо приближенной к государству. Деньгами если что помогут. Рейтинг обеспечат. А то, что рентабельность плохая или уровень сервиса, то не беда. Таких неповоротливых и неэффективных монстров, как Росгосстрах надо убирать с рынка. Либо полностью менять команду и подходы к управлению, либо продавать другим, куда более продвинутым игрокам.
Подпишитесь на новостную рассылку ASN Daily