Факторами, оказавшими влияние на понижение уровня рейтинга, стали крупные убытки, полученные компанией по итогам 2018 года. Рентабельность продаж страховщика за 2018 год составила –14,1%, рентабельность собственных средств – -8,5%. В качестве негативного фактора выделяется высокий показатель коэффициента убыточности-нетто по ОСАГО (112,8% за 2017 год, 102,9% за 2018 год). Резкий рост показателя коэффициента убыточности-нетто в целом по портфелю (с 53,3% за 2017 год до 90,6% за 2018 год) и рост доли расходов на ведение дела во взносах-нетто (с 53,3% за 2017 год до 55,1% за 2018 год) отражаются в крайне высоком показателе комбинированного коэффициента убыточности-нетто (145,0% за 2018 год, за 2017 год показатель был равен 112,1%). За 3 и 4 кварталы 2018 года компания получила отрицательный технический результат в целом по портфелю, рассмотренный без нарастающего итога (-42 млн рублей за 3 квартал и -88 млн рублей за 4 квартал 2018 года).
В качестве факторов, положительно влияющих на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (на 31.12.2018 – 67,8%), невысокую долю кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (на 31.12.2018 – 5,3%). Коэффициент текущей ликвидности находится на стабильно высоком уровне (на 31.12.2018 он составил 2,46), как и коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (2,79 на 31.12.2018). В качестве положительных факторов также отмечается низкий уровень долговой нагрузки (на 31.12.2018 отношение объема привлеченных средств к капиталу страховщика составило 1,2%), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств.
За 2018 год по сравнению с 2017 годом взносы компании выросли на 11,3%, что оказывает положительное влияние на рейтинг. При этом собственные средства сократились за период с 31.12.2017 по 31.12.2018 на 6,5%, что отмечается в качестве негативного фактора. За последние 5 лет компания не производила выплат более 2% от собственных средств. Отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной страховой выплате по одному событию в целом по портфелю-брутто (119,7% от собственных средств на 31.12.2018) отмечается в качестве негативного фактора. Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования (за 2018 год на крупнейший вид - ОСАГО - пришлось 46,7% собранных взносов), что выделяется в качестве сдерживающего фактора. По данным за 2018 год, 40,2% взносов компании приходится на город Москву. Высокая географическая диверсификация страхового портфеля отмечается в качестве положительного фактора.
Клиентская база страховщика достаточно диверсифицирована, что отмечается в качестве умеренно положительного фактора. За 9 месяцев 2018 года доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 29,4%, на крупнейшего клиента пришлось 11,6% премии. За 9 месяцев 2018 года доля крупнейшего канала продаж, кроме прямых продаж – страховые организации – во взносах составила 31,1%. В качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокое комиссионное вознаграждение страховым организациям (29,4% за 9 месяцев 2018 года). Высокая доля расторгнутых договоров (за 9 месяцев 2018 года доля возвращенной премии составила 5,8% собранной за период премии) отмечается в качестве негативного фактора.
Качество перестраховочной защиты страховщика оказывает умеренно положительное влияние на рейтинговую оценку. С одной стороны, большинство перестраховщиков имеет рейтинг приемлемого уровня, однако, агентство отмечает, что основной партнер компании по перестрахованию находится в стране с невысоким уровнем развития финансовых рынков.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2018 активы страховщика составили 1 357 млн рублей, собственные средства – 835 млн рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. По данным за 2018 год компания собрала 522 млн рублей страховых взносов.
