В качестве факторов, положительно влияющих на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (на 30.09.2018 – 152,8%), невысокую долю кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (на 30.09.2018 – 6,0%). Коэффициент текущей ликвидности на 30.09.2018 находился на невысоком уровне (1,06), однако, можно отметить существенный рост этого показателя относительно предыдущих периодов. Кроме того, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто находится на высоком уровне (1,11 на 30.09.2018, 1,03 на 30.06.2018).
Финансовый результат страховщика характеризуется отрицательными показателями рентабельности активов (-0,3% за 9 месяцев 2018 года) и собственных средств (-0,7% за 9 месяцев 2018 года). В качестве положительных факторов отмечаются невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (30,9% за 9 месяцев 2018 года) и высокая рентабельность инвестиций (11,1% за 9 месяцев 2018 года в годовом выражении). Коэффициент убыточности-нетто находится на высоком уровне – 75,4% за 9 месяцев 2018 года. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 110,7% за 9 месяцев 2018 года. Высокие показатели коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто отмечаются в качестве негативных факторов.
Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования (за 9 месяцев 2018 года на крупнейший вид страхования – ДМС – пришлось 76,1% собранных взносов) и концентрацией на одном регионе: 99,8% собранной за 9 месяцев 2018 года премии пришлось на город Санкт-Петербург. Структура страхового портфеля стабильна (колебания долей видов страхования в портфеле не превышают 2 п.п. за 9 месяцев 2018 года по сравнению с 9 месяцами 2017 года). В качестве негативного фактора выделяются высокий показатель убыточности по ДМС (86,7% за 9 месяцев 2018 года). Отрицательный технический результат в целом по портфелю, рассмотренный без нарастающего итога, за 2 квартал 2018 года отмечается в качестве негативного фактора. За 9 месяцев 2018 года по сравнению с 9 месяцами 2017 года взносы компании сократились на 2,8%, что также оказывает негативное влияние на уровень рейтинга.
В качестве негативного фактора отмечается высокая относительно бенчмарков агентства доля отказов в выплате страхового возмещения по ДМС (0,6% за 9 месяцев 2018 года). Страховщик обладает опытом урегулирования крупных убытков (крупнейшая выплата компании составила 182 млн рублей или 43% от собственных средств страховщика на 31.12.2016, доля перестраховщиков в выплате составила 97%), что отмечается в качестве позитивного фактора.
Клиентская база страховщика достаточно диверсифицирована, что отмечается в качестве положительного фактора. За 9 месяцев 2018 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 14,0%, на крупнейшего клиента пришлось 5,5% премии. Доля расторгнутых договоров невысока (за 9 месяцев 2018 года доля возвращенной премии составила 2,7% собранной за период премии). В качестве положительного фактора отмечается невысокое комиссионное вознаграждение по основному каналу продаж (за 9 месяцев 2018 года – 17,8%). Ограничивают уровень рейтинга такие факторы как невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (за 9 месяцев 2018 года доля крупнейшего канала продаж – физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей – во взносах составила 72,8%), высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию ДМС (0,6% за 9 месяцев 2018 года).
Качество перестраховочной защиты страховщика оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 1321 млн рублей, собственные средства – 533 млн рублей, уставный капитал – 131 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 953 млн рублей страховых взносов.
