Среди факторов, оказывающих положительное влияние на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокую диверсификацию клиентской базы, в том числе по отраслевому признаку. Основными клиентами страховщика являются крупные системообразующие предприятия РФ с высокими рейтингами кредитоспособности. При этом доля 5 основных клиентов во взносах по итогам 9 мес. 2018 г. составила 18,1%. Преобладающую долю взносов страховщик собирает без участия посредников (88,0% от взносов за 9 мес. 2018 г.), что указывает на отсутствие рисков, связанных с концентрацией бизнеса на одном посреднике.
Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: доля крупнейшего вида страхования во взносах за 9 мес. 2018 г. не превышает 35%. Несмотря на то, что значительная часть премии (69,0% за 9 мес. 2018 г.) приходится на Москву, агентство отмечает невысокую концентрацию застрахованных объектов на основном регионе деятельности. Таким образом, географическая диверсификация страхового портфеля компании также была оценена агентством позитивно. Взносы компании растут среднерыночными темпами (прирост составил 2% за 9 мес. 2018 г. по сравнению с 9 мес. 2017 г.). В настоящее время компания проводит процесс интеграции бизнеса ООО СК «ВТБ Страхование» в структуру бизнеса АО «СОГАЗ», что, по мнению агентства, не создает рисков снижения финансовой надежности страховщика и не оказывает негативного влияния на рейтинг.
По оценкам агентства, компания обладает исключительно высокими запасами ликвидности и платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности на 30.09.2018 составил 1,72, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто, показывающий отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто, на ту же дату составил 1,42. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня на 30.09.2018 составило 287,5%. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (9,0% на 30.09.2018).
Позитивное влияние на рейтинг также оказывает высокая оценка качества активов. Финансовые результаты деятельности компании характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (22,9% за 9 мес. 2018 г.), рентабельности собственного капитала (38,2% за 9 мес. 2018 г. в годовом выражении) и рентабельности инвестиций (5,8% за 9 мес. 2018 г. в годовом выражении). Высокий коэффициент убыточности-нетто по одному из основных видов деятельности – ДМС (88,8% за 9 мес. 2018 г.) оказал давление на показатель убыточности-нетто по портфелю в целом (60,8%), что оценивается негативно. Однако низкие доля расходов на ведение дела (15,1% во взносах-нетто за 9 мес. 2018 г.) и комбинированный коэффициент убыточности-нетто (78,6% за 9 мес. 2018 г.) позитивно отразились на финансовом результате и рейтинге компании. Качество перестраховочной защиты отмечается как высокое.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 350 млрд рублей, собственные средства – 127 млрд рублей, уставный капитал – 25 млрд рублей. По данным за 9 мес. 2018 г. компания собрала 147 млрд рублей страховых взносов.
