RAEX подтвердил рейтинг «СОГАЗ-Жизнь» на уровне ruAAA

Существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки также оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера страховщика ‒ Газпромбанка, при посредничестве которого было получено более 70% взносов за 9 месяцев 2017 г.

Давление на рейтинг оказывают сохраняющиеся крайне высокие темпы прироста взносов (181,2% за 9 месяцев 2017 года по сравнению с 9 месяцами 2016 года) и низкая стабильность страхового портфеля на фоне роста взносов по инвестиционному страхованию жизни. По итогам 9 месяцев 2017 года доля указанного вида страхования в структуре премий достигла 84,5%, увеличившись на 60,4 п.п. по сравнению с 9 месяцами 2016 года. Доля взносов, полученных по новому бизнесу, за 9 месяцев 2017 года составила 97,3%.

Качество активов компании оценивается как высокое. Агентство отмечает умеренно высокую долю связанных сторон в структуре активов, однако, риски концентрации активов на связанных сторонах в значительной степени нивелируются за счет высокой надежности контрагентов. Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 30.06.2017 и 30.09.2017 отношение резервов и обязательств по договорам страхования жизни срочностью более одного года к инвестициям срочностью более одного года составило 1,1. При этом все резервы и обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности собственных средств (38,6% за 9 месяцев 2017 года и 31,9% за 2016 год) и инвестированного капитала (6,6% и 11,4%, соответственно). Собственные средства растут темпами, значительно превышающими среднерыночные: 31,3% за период с 30.09.2016 по 30.09.2017. Агентство также позитивно оценивает низкую долю расходов на ведение дела (8,8% за 9 месяцев 2017 года и 8,2% за 2016 год) и низкое комиссионное вознаграждение кредитным организациям (7,0% от взносов, полученных через банковский канал продаж за 9 месяцев 2017 года). Результат от операций страхования жизни, рассмотренный без нарастающего итога, все 3 квартала 2017 года принимал отрицательные значения (‒50,9; ‒247,7 и ‒161,8 млн рублей), однако, был полностью компенсирован за счет полученного компанией инвестиционного дохода. Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности.

По данным RAEX (Эксперт РА), активы страховщика на 30.09.2017 составили 23,1 млрд р., собственные средства ‒ 2,3 млрд р., уставный капитал ‒ 530 млн р.